Ngày 28/7/2026, thị trường Hồng Kông phân hóa, chỉ số Hang Seng tăng nhẹ 0,8%, nhưng ngành năng lượng mới là chủ đạo. Cổ phiếu BYD (01211.HK) tăng hơn 7% trong phiên, đóng cửa 405,6 HKD, lập đỉnh lịch sử, vốn hóa vượt 1.200 tỷ HKD. Nhờ BYD, thiết bị điện, pin lithium, quang điện cùng bùng nổ, trở thành ngành hút vốn nhất trong ngày.
BYD bứt phá nhờ lợi nhuận và chính sách
Đà tăng của BYD không ngẫu nhiên. Tối 27/7, công ty công bố dự báo kết quả giữa năm 2026, lợi nhuận ròng tăng 45-55% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng. Dữ liệu chính: doanh số xe năng lượng mới tăng 30%, thị phần quốc tế đạt 15%, sản lượng pin đứng thứ hai toàn cầu. Ngoài ra, dòng xe cao cấp "Yangwang" của BYD nhận 50.000 đơn hàng tại châu Âu, củng cố niềm tin nhà đầu tư.
Chuyên gia cho rằng BYD phản ánh xu hướng chung của ngành năng lượng mới Hồng Kông. Cục Năng lượng Quốc gia công bố "Kế hoạch phát triển năng lượng mới 2026-2030", đặt mục tiêu tỷ trọng phát điện từ năng lượng mới đạt 50% vào 2028, tăng hỗ trợ quang điện phân tán và lưu trữ. Đồng thời, CBAM của EU thúc đẩy hợp tác giữa các hãng xe quốc tế và chuỗi cung ứng năng lượng mới Trung Quốc, mang thêm đơn hàng cho các công ty Hồng Kông.
Toàn ngành tăng mạnh, dòng vốn chuyển từ cổ phiếu công nghệ
Dưới sự dẫn dắt của BYD, nhiều cổ phiếu năng lượng mới lập đỉnh. Đầu tàu pin lithium CATL (300750.SZ/Stock Connect Hồng Kông) tăng 4,2%, Flat Glass (06865.HK) tăng 5,6%, Goldwind (02204.HK) tăng 3,9%. Đáng chú ý, vốn Nam-Bắc mua ròng 8,5 tỷ HKD, ngành năng lượng mới chiếm hơn 60%, cho thấy vốn nội địa đang tăng tỷ trọng.
Ngược lại, cổ phiếu công nghệ điều chỉnh. Hang Seng Tech Index giảm nhẹ 0,2%, Meituan (03690.HK), Tencent (00700.HK) yếu. Nhận định dòng vốn chuyển từ công nghệ sang năng lượng mới hấp dẫn hơn. Báo cáo từ Fonde Securities: "Ngành năng lượng mới có độ chắc chắn cao, hưởng lợi từ chuyển đổi xanh toàn cầu, tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Công nghệ đối mặt rủi ro chống độc quyền và quản lý game, dòng vốn ra ngắn hạn là luân chuyển hợp lý."
Thị trường Hồng Kông hồi phục, Hang Seng giữ 24.000 điểm
Hang Seng Index đóng cửa 24.125 điểm, tăng 0,8%, chạm 24.300 điểm trong phiên. Bất động sản và tài chính đóng góp chính, nhưng năng lượng mới sôi động hơn. Hang Seng Indexes công bố điều chỉnh quý vào tháng 8, dự kiến thêm nhiều cổ phiếu năng lượng mới vào Hang Seng Composite, thu hút vốn thụ động.
Vĩ mô, thị trường đã phản ánh kỳ vọng Fed tăng 75 điểm cơ bản vào tháng 7, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc duy trì thanh khoản, tỷ giá Nhân dân tệ ổn định, hỗ trợ Hồng Kông. Chính quyền Hồng Kông công bố thành lập quỹ xanh 30 tỷ HKD đầu tư năng lượng mới và công nghệ môi trường.
Tổ chức lạc quan dài hạn nhưng lưu ý rủi ro điều chỉnh
Nhiều ngân hàng đầu tư hàng đầu báo cáo lạc quan. Goldman Sachs nâng mục tiêu BYD lên 450 HKD, nhờ mở rộng quốc tế vượt kỳ vọng, công nghệ pin Blade. Morgan Stanley cho rằng định giá ngành năng lượng mới Hồng Kông vẫn rẻ hơn A-share, khuyến nghị mua thêm cổ phiếu quang điện và lưu trữ hàng đầu Hồng Kông.
Tuy nhiên, một số chuyên gia cảnh báo rủi ro mua đuổi. Guotai Junan (Hồng Kông) chỉ ra sau chuỗi tăng, PER một số cổ phiếu vượt 50 lần, áp lực định giá. Khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các mã có lợi nhuận quý II vượt kỳ vọng và định giá hợp lý, như nhà sản xuất thiết bị điện gió và tích hợp lưu trữ.
Triển vọng: Chính sách và kết quả kinh doanh là chìa khóa
Nửa cuối 2026, xu hướng ngành năng lượng mới Hồng Kông phụ thuộc hai yếu tố: tiến độ thực thi chính sách tiêu thụ điện và kết quả quý III. Phân hóa trong ngành sẽ rõ rệt hơn, các công ty có công nghệ cốt lõi, đơn hàng quốc tế và lợi thế chi phí sẽ được định giá cao hơn.
Nhà đầu tư cá nhân có thể phân bổ qua Stock Connect Hồng Kông hoặc ETF năng lượng mới Hồng Kông. Hiện có China Asset Management Hang Seng New Energy ETF (02809.HK) và Southern Dongying New Energy Index ETF (03182.HK), quy mô tăng dần. Nên mua khi điều chỉnh, tránh đuổi đỉnh.
- BYD (01211.HK): Vượt 400 HKD, nhờ lợi nhuận vượt kỳ vọng và đơn hàng quốc tế.
- CATL (300750.SZ): Đầu tàu pin lithium, theo dõi mở rộng châu Âu.
- Flat Glass (06865.HK): Công suất kính quang điện tăng, biên lợi nhuận cải thiện.
- Goldwind (02204.HK): Chính sách điện gió ngoài khơi có lợi, đơn hàng dồi dào.
Tổng thể, ngành năng lượng mới Hồng Kông đã chuyển từ khái niệm sang thực tế lợi nhuận. Trong bối cảnh chuyển đổi năng lượng toàn cầu, các doanh nghiệp đầu tàu có hào công nghệ sẽ tiếp tục vượt trội. Nhà đầu tư nên duy trì góc nhìn dài hạn, quản lý vị thế tốt.